专家分析 | 7月乘用车市场运行特征分析
7月乘用车市场零售达到160万辆，同比去年7月增长8%，实现了自2018年5月以来的最强正增长。20年1-7月的全国乘用车市场累计零售930万辆，零售同比累计下降19%，今年累计销量同比少销214万辆，约占去年零售总量10个百分点，较1-6月累计增速提升4个百分点。今年零售下降主要是受到春节偏早和疫情因素对一季度影响208万辆，二季度零售同比损失只有17万辆,三季度的开局7月出现增量15万台，体现出行业快速回暖的态势。
1. 近年狭义乘用车零售走势
7月乘用车市场零售达到160万辆，同比去年7月增长8%，实现了自2018年5月以来的最强正增长。7月环比6月的零售下降3%，较2011-2019年的平均7月环比增速下降7%的正常水平提升了4个百分点，呈现淡季不淡的消费走强态势。
19年6月国五低价甩货导致零售基数偏高是非正常的，因此分析主要看7月环比走强，上半年全国乘用车市场销量的V型走势体现出疫情后的促消费政策引导市场恢复效果良好。
今年年初疫情以来车市1到7月增速为-20%、-78%、-40%、-3%，2%，-6%，8%。疫情后回升幅度较强。近期的4-7月的环比增速企稳，也就是疫情以来呈现谷底V型回升的良好态势得以确认。
今年零售下降主要是受到春节偏早和疫情因素对一季度影响208万辆，二季度零售同比损失只有17万辆,三季度的开局7月出现增量15万台，体现出行业快速回暖的态势。
2. 近年狭义乘用车批发走势
7月厂家批发销量165万辆，同比去年7月增长1%，环比6月增长4%。这也是持续两个月的批发正增长。1-7月累计批发销量950万辆，同比下降16%，减少200万辆。历年高温假横跨7-8月，今年的休假更集中于8月初，7月厂家批发走势较顺畅。
19年车市的批走势出现前高后低趋势，对2020年年初压力很大，但今年国六延期实施后的库存增量对批发回稳有促进作用。
1-7月累计批发销量930万辆，同比下降19%，同比减少了210万辆。。分段看，1-3月损失234万辆，2季度增长5万辆,7月增长13万。
3. 近年狭义乘用车生产走势
7月乘用车生产164万辆，同比19年7月增长13%；1-7月累计生产910万辆，同比下降18%，产量减少215万辆。7月豪华车生产同比增长37%，目前欧洲汽车零部件的供应链逐步复产，供应链断链风险基本消除。
1-7月累计生产916万辆，同比下降18%，产量减少230万辆。分段看，1-3月损失248万辆，4-7月增长42万辆。
4. 产销库存月度变化特征
7月厂家库存增加了5.3万辆， 7月国五生产截止前的生产增长不大，日系品牌生产表现出色。7月的渠道库存相对下降0.1万辆，4-7月的经销商库存持续稳定。由于1-7月的经销商库存相对偏低，各厂家努力把疫情造成的损失弥补回来，复产复工效果突出，因此终端库存合理回补。
5. 狭义乘用车价格走势特征
2020年乘用车市场价格走势总体平稳，整个车市价格没有出现明显的促销增大的情况。1-2月度整个车市处于在疫情下的冰封状态，3-5月冰封之后恢复市场，持续保持原有运行特征走势，既没有爆发式的促销增长，也没有供不应求的促销大幅收缩。6-7月的车市促销逐步加大，同时也有一定的新品推出，因此价格促销增加的不大。
6. 狭义乘用车各级别增长特征
7月SUV零售同比增长13%，其中B级SUV同比去年7月增34%，A级SUV同比去年7月增11%，大众等合资SUV较强，自主的长安、长城等SUV表现突出。
7. 狭义乘用车国别增长特征
7月零售同比增长8%，合资各车系表现分化，日系批发表现优秀。零售看的日系、美系、德系表现较强。
7月日系品牌零售份额2%，低于德系品牌的27%；但日系批发份额达到26.4%，高于德系的25.9%，日系主力品牌全面走强。
8. 疫情不是打垮自主的工具
每次出现市场下滑后，都是自主品牌率先反弹，自主也是09年、16年表现祖强的，但这次疫情后自主品牌陷入低迷。
7月主力自主厂家零售表现较强。但分化严重，疫情不是淘汰赛，不能通过疫情把自主打垮。
2020年7月份自主品牌份额33.6%，较前几年的份额下降较大，份额重归谷底，最差水平。自18年7月以来，连续20个月的自主品牌份额都同比下降较大。19年的全年份额下降速度仍然较大。20年的疫情下的自主品牌份额2-3月回升，随后下降较大。
4月开始的救市政策出台，行业利好。自主4-6月开始剧烈下滑，原因是合资和豪华的恢复较快。
9. 2020年7月品牌产销特征
车企分化走势加剧，SUV增长红利不复存在，新能源市场高增长也逐步降温，合资向下布局入门级市场，存量竞争白热化，自主品牌份额逐渐被挤压。多数企业体量持续低于盈亏平衡点，预计部分企业将逐步深化车型精简及整合平台策略优化成本。
1）7月豪华车零售同比增长15%，环比6月下降3%，市场份额创出15%的历史新高。消费升级的高端换购需求和豪华车型促销折扣价格下探，带来的价格优势迅速引领细分市场回暖。2）7月主流合资品牌零售同比下降1%，且环比6月下降1%；3）7月自主品牌总体压力仍较大，零售同比下降5%，但环比6月持平，市场份额33%，较6月份额提升2%。
本月主流合资品牌与自主品牌领军品牌的走势总体较强，但车企零售分化越加明显，部分中小车企生存艰难。7月主力厂家零售表现与同期排名有较大变化，长安、吉利、红旗等自主厂家零售较强，主要是新品推动和民族情结推动较好。
10.新能源与传统车走势对比
7月新能源乘用车批发销量8.2万辆，同比增长20%，环比6月增长1%。其中插电混动销量2.3万辆，同比增长11%。纯电动的批发销量6.2万辆，同比增长30%。7月电动车高端化趋势明显，A00级即将发力。7月独资与合资新能源表现较强，成为新能源车市重要力量。7月普通混合动力乘用车批发3万辆，同比去年7月增长50%。。
7月普通混合动力乘用车批发3万辆，同比增长了34%。
