10月汽车市场分析 新能源车销量同比增3倍

9月车市零售企稳回升到4.8%，好于预期。国家鼓励车市的929新政推动车市回暖，不仅促进了9月的厂家销量翘尾行情，对10月车市起到很好的拉动效果。10月实现零售180万台，车市U型反转的回升态势基本形成，兑现银九金十的预计。

一、2015年汽车走势评述

1、10月市场走势回顾

10月实现零售180万台，同比增长13%，环比9月增加15万台约9%。由于目前经济下行压力尚未有效支撑车市回暖，单位用户购买需求明显偏弱，私家消费受政策刺激而支撑车市增长，私车消费增长为经济总体稳增长做贡献。此次政策是结构性促进，不同细分市场、不同车企的感受差异较大，SUV近70%的高增长。轿车虽是负增长，但1.6升以下的轿车销量同比增长5%，环比增长16%，1.6升以下的轿车占比从去年的74%上升到78%，形成很好的车市拉动效果。自主品牌狭义乘用车份额也同比增大3.3个百分点而达到39%。在新兴市场全面低迷的外部环境下，10月乘用车出口仍是低迷的负增长。10月的新能源乘用车销量2.1万台，由于基数回归较低，10月销量同比增长3.1倍。新能源中呈现电动车快速扩张的局面，长安等新势力增长喜人。

2. 11月市场展望

11月是小月，有21个工作日，有利于产销增长。随着公车改革的推进，加之企业效益下降明显，年末单位购车的数量同比下降较大，私人购买热情的释放是车市稳增长关键。11月是北方季节变化较大的，如果雨雪风寒等异常天气会促进购车，但今年可能又是暖冬，冬季出行的用车需求逐步释放可能稍慢。由于前几年的11月都是限购传闻炒作和辟谣的动荡期，区域市场因恐慌而抢购形成高基数，因此今年的政策利好力度弱于前期的区域影响。但今年的刺激政策是全国的利好，因此11月的车市应该还能有适度的增长。由于10月的零售增速13%实现小幅回暖的预期，加之节能车补贴的退出预期，而且产能目前没有瓶颈，因此11月的生产较强。但10月的零售13%增速包含了政策启动的短期释放效应，可持续性高增长仍需观察，因此11月的零售增长仍是不容十分乐观的。

3. 购置税减半征收的鲶鱼效应逐步体现。

10月的车市出现银九金十，购置税减半的效果功不可没。政策拉动首先体现在政策给予消费信心，提升购车的消费关注度，不论是新购还是换购群体都会因为政策更多关注车市，考虑是否该买车或换车，这样的政策性导向对市场人气拉动意义很大。其次是1.6升以下车型购买力释放，10月的1.6升以下车型的占比达到68%，提升两个百分点。其效果是很好的。第三是鲶鱼效应，随着购置税减半的优惠政策实施，车市的原有的竞争格局被改变，部分享受减半优惠政策的车型受到市场追捧，而没有享受的车型则需要调整价格促销等对应，10月的自主品牌表现持续突出，份额达到39%，这也是结构性拉动。

4. 北京对新能源车限购特赦也是好事。

北京宣布，为落实国家对新能源车的929政策精神，北京本次新能源车摇号实施100%中签的政策，这似乎是对国务院929车市刺激政策的变相调整。北京此次100%中签也就是我们前期建议的特赦新能源车摇号群体的政策建议，这样是对经济稳增长的很好的政策促进。

我们还是建议在如果不限购后，把北京15万号牌中的新能源指标返给常规能源车，实现真正的不限购新能源的国家政策。由于新能源的摇号没有实际取消，明年6万新能源车自然原占用的15万总指标中的号牌资源估计也无法释放给汽油车。16年的京城经销商因新车丢6万指标而面临生存压力。上海的新能源车是纯增量的指标，而北京新能源是存量中的分配，因此北京消费者难以借助明年6万限购新能源限购取消而获得增量的汽油车购买机会，这也是北京的特殊的地位和调整首都定位所决定的。在人口老龄化下，人口流动带来的车市格局变化是最可持续的，因此北京也不敢取消限购。但由于北京新能源车的购买是从下半年才开始升温，明年的号牌数量多，因此16年北京新能源车的上牌应有翻倍的增长。

二、汽车行业环境分析

1、宏观经济环境

IMF预计全球经济2015年增长3.1%。

10月19日，国际货币基金组织(IMF)发布的《世界经济展望报告》预计，全球经济2015年将增长3.1%，比2014年低0.3个百分点，比2015年7月的预测值低0.2个百分点。主要国家和地区的前景依然不均衡。相比2014年，发达经济体的复苏预计将略有加快，而新兴市场和发展中经济体的经济活动预计将连续第五年放缓。

《报告》预计，新兴市场和发展中经济体的增长在2016年将回升。这主要是因为2015年处于经济困境的国家衰退程度减轻或经济状况部分实现正常化，发达经济体的经济活动加快回升带来的溢出效应，以及对伊朗制裁的放松。

IMF再次下调全球经济增长预期。

国际货币基金组织(IMF)在最新一期《世界经济展望》中再次下调全球经济增长预期，将今年全球经济增长预期下调至3.1%，此前预期为3.3%。将2016年的全球增长预期由3.8%下调至3.6%。IMF强调，目前全球经济增长温和且不均衡，发达经济体与新兴市场和发展中经济体的境况不同，新兴市场放缓正将全球经济推向金融危机以来最疲弱的扩张周期。

奥巴马政府贸易谈判重心转向TTIP

美国与欧盟日前在美国佛罗里达州迈阿密结束“跨大西洋贸易和投资伙伴关系协定”（TTIP）第11轮谈判，双方承诺未来几个月加快谈判节奏，致力于2016年最终完成TTIP谈判，但仍然面临国际投资争端解决机制、数据跨境流动、监管合作等不少难题。奥巴马政府的贸易谈判重心已转向TTIP，力争在2017年1月奥巴马总统任期结束前留下另一重要贸易政策遗产和重塑全球贸易体系。马拉尼还指出，未来4个月的谈判进展对于明年TTIP谈判能否顺利实现收官尤为关键，美欧双方已同意在上一轮与下一轮谈判之间的间隔期比以往更加频繁地进行磋商，以加快谈判进程。

花旗下调全球经济增长预期。

花旗21日发布最新报告，将2016年全球经济增速预期从2.9%下调至2.8%，这是该行连续第五个月下调全球经济增长预期。花旗同时维持2015年全球经济增长预期在2.6%不变，并指出下行风险仍然存在。

世行调低今年全球能源价格预期。

世界银行在20日发布的一项研究报告中预计，受原油价格预期下降影响，今年全球能源价格将比2014年平均下降43%。世行最新一期的《大宗商品市场展望》报告显示，今年第三季度，世行能源价格指数较上季度大幅下降17%，这主要是受原油价格再次下降影响。报告预计，受全球经济增速放缓、原油储备高企以及伊朗原油出口有望解禁等因素影响，2015年原油价格将降至每桶52美元，低于该机构今年7月预计的每桶57美元。

2、国内政策动态

李克强总理批示：加快发展节能与新能源汽车促进汽车产业转型升级

全国节能与新能源汽车产业发展推进工作座谈会22日在京召开。中共中央政治局常委、国务院总理李克强作出重要批示。批示指出：加快发展节能与新能源汽车，是促进汽车产业转型升级、抢占国际竞争制高点的紧迫任务，也是推动绿色发展、培育新的经济增长点的重要举措。要突出重点、合理布局，针对产业发展的“瓶颈”和“短板”，着力突破核心技术和关键零部件制约、提升自主创新能力和技术水平，落实和完善扶持政策、优化配套环境，创新商业模式、扩大先进适用的节能与新能源汽车的市场应用，走出一条健康可持续的产业发展新路，为经济增长和民生改善注入新动力。 

国务院：1.6以下排量乘用车税费减半

国务院总理李克强9月29日主持召开国务院常务会议，决定推出新一批简政放权放管结合改革举措。

会议认为，促进新能源和小排量汽车发展，淘汰超标排放汽车，有利于缓解能源与环境压力、推动汽车产业结构优化和消费升级、培育新的经济增长点。

会议决定，一是完善新能源汽车扶持政策，支持动力电池、燃料电池汽车等研发，开展智能网联汽车示范试点。二是从2015年10月1日到2016年12月31日，对购买1.6升及以下排量乘用车实施减半征收车辆购置税的优惠政策。三是加快淘汰营运黄标车，开展清理整顿专项行动。

国务院：支持新能源和小排量汽车发展

为了推广新能源汽车的应用，国务院常务会议提出，机关企事业单位要落实车辆更新中新能源汽车占比要求，加大对新增及更新公交车中新能源汽车比例的考核力度，对不达标地区要扣减燃油和运营补贴。

9月29日，国务院召开常务会议提出，促进新能源和小排量汽车发展，淘汰超标排放汽车，有利于缓解能源与环境压力、推动汽车产业结构优化和消费升级、培育新的经济增长点。

交通部：关于《汽车维修技术信息公开实施管理办法》的通知

9月29日，交通部网站发布了关于印发《汽车维修技术信息公开实施管理办法》的通知，内容指出，在未来，我国将建立和完善汽车维修技术信息公开监督与服务网络平台、车企与车型目录等信息的共享体制、交通运输部门与汽车企业及相关市场主体的工作沟通交流机制，不断规范和改进维修技术信息公开工作。

3、汽车行业政策动态

工信部：《汽车动力蓄电池行业规范条件》

10月13日悉，为引导和规范汽车动力蓄电池行业健康发展，按照《汽车动力蓄电池行业规范条件》要求，工信部于近期组织专家对网上提交材料并经地方工业和信息化主管部门初审合格的企业进行了技术评审，并对有关企业补充材料进行了进一步审查确认，并将符合《汽车动力蓄电池行业规范条件》企业及产品目录（第一批）予以公示。

充电设施建设国家标准将出台

10月15日，对于推动充电基础设施建设，各地重视程度、建设进展和配套政策都严重不平衡，当前只有10个省市出台了关于充电基础设施的相关政策。这是国家能源局副局长郑栅洁在电动汽车充电基础设施促进联盟成立暨建设经验现场会上透露的信息。

国家能源局下一步将把各项目标任务分年度分解到各地和各相关单位，按国家要求各地在明年3月底前发布充电基础设施专项规划，制定出台充电基础设施建设运营管理办法，国网、南网等企业也要有相关的五年安排和每年计划。此外，充电设施建设的全国性示范文件和标准很快就会出台。

五部门联合发文推进黄标车淘汰严格报废注销

记者21日从环保部获悉，环保部、公安部、财政部、交通运输部、商务部等五部门近日联合印发《关于全面推进黄标车淘汰工作的通知》，要求各地积极开展营运黄标车集中清理工作，督促企业及时淘汰2005年底前注册登记的营运黄标车，集中排查达到强制报废标准的机动车，严格查处报废车上路行驶违法行为。

截至9月底，全国累计淘汰2005年底前注册营运的黄标车82.36万辆，占淘汰任务的70.73%，尚未达到时间进度要求。其中河南、湖南、江西、海南、山东进展缓慢，淘汰完成比例不足60%；山西、陕西、青海、贵州进展严重滞后，淘汰完成比例不足50%。

八部委：汽车维修技术信息须无差别无延迟公开

据交通运输部网站消息，日前，交通运输部、环保部、商务部、国家工商总局等八部委联合发布《汽车维修技术信息公开实施管理办法》(简称《办法》)，自2016年1月1日起实施，明确汽车生产者应采用网上信息公开方式，公开所销售汽车车型的维修技术信息。汽车维修技术信息须无差别无延迟公开。

根据《办法》，汽车生产者应以可用的信息形式、便利的信息途径、合理的信息价格，向所有维修经营者及消费者无差别、无歧视、无延迟地公开所销售汽车车型的维修技术信息；不得通过设置技术壁垒排除、限制竞争，封锁或者垄断汽车维修市场。

《办法》规定，各类维修经营者应安装国家、行业标准以及汽车生产者提供的维修技术信息开展维修作业，确保维修质量。所有信息用户、承担维修技术信息公开的第三方机构，应遵守国家知识产权保护的有关法律法规，不得以任何形式侵犯汽车生产者的维修技术信息版权；未经汽车生产者授权，信息用户不得将所获取的维修技术信息用于转售、出版、公开或其他商业用途。

三、汽车集团和企业走势

主要汽车集团15年销量与同期的增长分析

15年1-10月的大集团走势分化严重，一汽和东风严重的负增长，而长安和广汽表现较好。中小集团中都不错。一汽和东风等大集团因为商用车的比重较大，经济下滑影响卡车表现，因此表现稍差可以理解。