车市扫描(2025年2月17日-2月23日)
1.本周车市概述
乘用车：2月1-23日，乘用车市场零售92.4万辆，同比去年2月同期增长18%，较上月同期下降30%，今年以来累计零售271.8万辆，同比下降4%；2月1-23日，全国乘用车厂商批发99.3万辆，同比去年2月同期增长60%，较上月同期下降34%，今年以来累计批发309.4万辆，同比增长13%。
新能源：2月1-23日，乘用车新能源市场零售44.5万辆，同比去年2月同期增长77%，较上月同期下降16%，今年以来累计零售118.9万辆，同比增长29%；2月1-23日，全国乘用车厂商新能源批发51.7万辆，同比去年2月同期增长128%，较上月同期下降19%，今年以来累计批发140.6万辆，同比增长52%。
2.2025年2月全国乘用车市场零售回暖
2月第一周乘用车市场日均零售2.7万辆，同比去年2月同期下降31%，较上月同期下降39%。
2月第二周乘用车市场日均零售4.9万辆，同比去年2月同期增长91%，较上月同期下降17%。
2月第三周乘用车市场日均零售4.9万辆，同比去年2月同期增长33%，较上月同期下降33%。
2月1-23日，乘用车市场零售92.4万辆，同比去年2月同期增长18%，较上月同期下降30%，今年以来累计零售271.8万辆，同比去年下降4%。
随着部分地区的以旧换新政策的逐步发布，车市进入节后回暖周期。今年政策发布早、实施早，对2月及后续车市产生积极推动作用。2月的增量因素主要来自政策驱动，以及节后的车市自然回暖；减量因素主要是月初的春节假期影响。伴随春节出游常态化，用户对于新能源在春节过峰整体体验有明显改善有利于口碑积累。市场竞争仍在加剧，从卷价格到卷配置，头部企业表现强势，蚕食市场份额。
随着美国政府新政的推进，世界经济贸易处于更动荡的环境，贸易平衡压力剧增。春节后各行各业的生产经营出口逐步恢复，外部环境的复杂化推动国内消费需求的转型，区域市场有更多的机遇。今年春节返乡人员规模大，节后复工的节奏相对较快，部分中老年外出务工者逐步考虑本地就业和创业，这将对春节后车市带来一定利好。相信随着各行业节后复产复工的有序推进，加之报废更新和以旧换新的逐步开展，车市的销量恢复增长应该较好，2月零售同比会实现较好的正增长。
3.2025年2月全国乘用车厂商销量走强
2月第一周乘用车厂商批发日均2.4万辆，同比去年2月同期增长0.1%，环比上月同期下降58%。
2月第二周乘用车厂商批发日均5.3万辆，同比去年2月同期增长169%，环比上月同期下降21%。
2月第三周乘用车厂商批发日均5.8万辆，同比去年2月同期增长53%，环比上月同期下降22%。
2月1-23日，全国乘用车厂商批发99.3万辆，同比去年2月同期增长60%，较上月同期下降34%，今年以来累计批发309.4万辆，同比增长13%。
2025年2月共有19个工作日，比去年2月多1天，而且春节前的隐性提早休假在1月。由于市场竞争激烈，大部分厂商都是节后抓紧恢复工作运行。因此2月的市场恢复潜力较大。
自2023年世界汽车的供需失衡的好日子结束，价格战在2023年最为激烈，2024年的2月价格战开始早、力度大、持续时间长，对车市的销量带来暂时的抑制，形成年度“节前高、春季低、年末强”的U型走势。今年车企参与车市价格战的实力已有减弱趋势，随着部分企业推动智能化的平权发展，中低价车的智能化也能推动车市有所恢复增长。
2025年2月中国乘用车市场销量预计将保持稳步增长，新能源汽车将成为主要驱动力，传统燃油车市场则继续萎缩。政策支持、技术进步和消费升级将是推动市场发展的关键因素，减少对燃油车歧视性政策实现“油电同强”对稳定国内外车市销售将有更好的推动作用。春节开工后市场动作节奏快，2月5日特斯拉Model3公布8000元保险赠送+5年0息、2月10日比亚迪智驾版增量不加价上市+老款优惠力度加大、各省置换政策细则正式落地；预计部分加大优惠的车型逆势环比正增长。
目前按各地以旧换新2024年的政策、按新标准顶格延续的测算基础，判断2025年国内车市零售2,340万辆，增长2%，新能源乘用车零售1,330万，增长20%，渗透率57%。
4.完善新能源车电池回收定价机制
当前我国新能源汽车动力电池已进入规模化退役阶段，全面提升动力电池回收利用能力水平尤为重要。根据公安部公布数据：截至2024年底，全国新能源汽车保有量达3140万辆，占汽车总量的8.90%；其中纯电动汽车保有量2209万辆，占新能源汽车保有量的70.34%。2024年新注册登记新能源汽车1125万辆，占新注册登记汽车数量的41.83%，与2023年相比增加382万辆，增长51.49%。从连续跟踪的发布数据看，目前的新能源汽车的报废转出数量持续增长，2022年报废转出新能源车9万辆，2023年12万辆，2024年26万辆。
从保有量与销量的关系看，目前应该在2017年前的新能源车进入报废和转出的周期，因此未来几年的报废转出应该是大幅增长的趋势。报废老旧新能源车是消费者的责任，尤其是北京用户，购置电动车的时间早，电动车老旧程度高，需要加速报废更新。如果报废电动乘用车和以二手车交易的老旧电动车价格差距太大，消费者的报废热情难以释放，不利于绿色环保和可持续发展。新能源车回收的潜力巨大，关键在于制定合理的电动车回收价格，实现报废电动车比二手车置换的价格相对合理，这样消费者才愿意以合理价格报废电动车。
由于我们新能源车动力电池都有独立编码，因此每台新能源车电池的金属含量自动可以算出，根据实时的锂钴镍等金属价格可以算出报废新能源车的合理残值，国家补贴些报废处理费用，必然让消费者乐于去正规网点报废新能源车，实现绿色可持续发展。
5.2025年1月新能源车锂电池市场分析
2025年1月的锂电池装车38.8GWh，同比增长20%；三元电池装车同比下降33%，占比22%，低于同期；而磷酸铁锂电池装车同比增速53%，占比78%，三元电池增长有所放缓。
根据合格证电池量测算，2025年1月的新能源汽车合格证产品产量是80万辆、同比增12%，环比下降48%。2025年1月的电池能量密度160以上的车型占比10%，相对于2023年的18%出现了明显的下降，这主要还是磷酸铁锂电池对三元替代带来的能量密度下降。而125以下能量密度的产品从2023年9%下降到了目前2025年的1%的比例。近两年新能源汽车和储能行业高度景气，对电池的需求急速增长，新能源车用电池的装车占比下降。由于出口电动车市场增速放缓，电动车的电池装车需求增长持续慢于国内整车总量增长。由于镍、钴的价格偏高，形成三元锂电池与磷酸铁锂电池的差异化增长。随着长续航产品增长，三元电池仍有市场，降价推动磷酸铁锂电池占比总量仍在上升。
电池企业的竞争格局形成宁德时代和比亚迪两者相对较强的特征。目前比亚迪与宁德时代的差距仍较大，比亚迪的占比从2020年的15%上升到2024年的24.8%，2025年1月下降到23%；而宁德时代的2025年1月占比上升到47.5%，其它电池企业的占比也出现了明显分化的态势。电池企业形成了头部企业聚集效应放缓的特征，从2022年的头两家企业72%的比例，到2025年仍保持70%的比例，其它企业的空间有近30%左右的空间。
6.全国乘用车市场2025年1月末库存299万辆、库存58天
2024年全国乘用车市场仍处于强力去库存周期，从年初主动去库存延续到8月份，9-12月处于被动去库存的阶段，2025年1月实际还是春节前的2024年延续，因此仍属去库存。在预期刺激政策带来的观望消退、新的以旧换新政策逐步发布，1月厂商谨慎应对市场风险，1月的燃油车和新能源走势较好。2025年1月月末全国乘用车库存299万辆，较上月下降6万辆，较2024年1月下降38万辆。
目前的春节前市场不确定性带来厂商的总体谨慎，春节前的经销商希望去库存。1月的库存下降但库存天数仍未升，这是由于2025年2-4月销量预测低于2025年1月-3月的均值。2025年1月底的库存与未来3个月销量综合预估的现有库存支撑未来销售天数在58天，相对于2023年1月的65天和2024年1月的70天，均下降较大，总体库存压力不大。但新能源的库存压力已经持续明显的加大。
